Împrumuturi Semnificative în Domeniul Artelor
Recent, un împrumut de 484 de milioane de dolari, obținut de miliardarul Leon Black și dezvăluit în cele mai recente documente din scandalele legate de Epstein, atrage atenția asupra unui sector dinamic și profitabil al artei: creditele garantate cu opere de artă, conform unei analize realizate de CNBC.
Garanții cu Lucrări Celebre
Conform unui document datat martie 2015, Black a obținut un împrumut semnificativ de la Bank of America, care a fost garantat prin lucrări de artă celebre, inclusiv semnate de Pablo Picasso, Alberto Giacometti, Titian și Henri Matisse, printre alții. Dimensiunea acestui împrumut și valoarea garanției oferite au stârnit un interes considerabil în industrie.
Instrument Financiar pentru Colecționarii de Artă
Fenomenul creditelor pe piesele de artă a devenit un instrument esențial pentru categoriile de colecționari avuți și firmelor de gestionare a patrimoniului. Piața globală a împrumuturilor garantate de artă este estimată între 38 și 45 de miliarde de dolari, conform unui raport realizat de Deloitte–ArtTactic. Aceasta ar putea depăși 50 de miliarde de dolari până în 2028, având o rată anuală de creștere de aproximativ 12%.
Flexible și Avantajoase în Obținerea Lichidității
Adam Chinn, partener principal la International Art Finance, explică cum astfel de împrumuturi oferă colecționarilor posibilitatea de a accesa lichiditate fără a renunța la lucrările lor: ”Este scenariul ideal – monetizezi un activ care nu generează venituri, dar rămâne pe perete.”
Capital Rapid Pentru Diverse Investiții
Contra unei percepții generale, aceste împrumuturi nu indică o lipsă de fonduri, ci sunt adesea utilizate pentru a obține capital rapid, a finanța alte investiții sau a evita impozitele ridicate. Băncile private oferă astfel de credite la dobânzi favorabile clienților cu portofolii considerabile; în 2015, Black a beneficiat de o rată de 1,43%.
Dominanța Caselor de Licitație în Piață
O parte semnificativă a pieței este controlată de casele de licitație, precum Sotheby’s Financial Services, de asemenea, creditori specializați cum ar fi International Art Finance. Potrivit lui Scott Milleisen, colecționarii utilizează fondurile pe care le obțin pentru a investi în afaceri, a achiziționa artă sau a dispersa lichiditatea fără a vinde lucrări de valoare.
Interese Diverse în Domeniul Arte
Chinn adaugă că mulți dintre colecționarii de artă provin din sectorul private equity și hedge funds, având o experiență considerabilă în utilizarea efectului de levier. El apreciază valoarea totală a artei deținute în colecții private la 1.000 – 2.000 de miliarde de dolari, ceea ce sugerează un potențial imens de creștere pentru piața de credite, care în prezent nu depășește 50 de miliarde de dolari.
Avantajele Fiscale ale Împrumuturilor
Împrumuturile garantate cu opere de artă oferă și beneficii fiscale considerabile. Vânzarea unei lucrări de artă poate conduce la o impozitare pe câștiguri de capital de 28%, plus o taxă de 3,8% pe veniturile din investiții, iar în unele state, taxe locale suplimentare. În contrast, un împrumut, chiar la dobânzi actuale de 8 – 9%, rămâne mult mai eficient din punct de vedere fiscal, permițând proprietarilor să păstreze operele pe perete.
Impactul Schimbărilor Reglementărilor Fiscale
Sectorul a fost influențat și de eliminarea în 2017 a mecanismului de „1031 exchange” pentru arta vizată de impozitare. Această schimbare a redus opțiunile de evitare a taxelor și a determinat mulți colecționari să se orienteze spre împrumuturi pentru a-și consolida strategia financiară.
Previziuni Optmiste pentru Creditarea în Domeniul Artelor
Chinn afirmă că, odată cu reluarea activității pe piața de artă și scăderea ratelor dobânzii, creditarea garantată cu opere de artă se află într-o poziție favorabilă pentru o expansiune considerabilă: ”Piața artei are particularitățile sale. Însă, ca toate celelalte clase de active, ajunge să fie fracționată, securitizată și supusă unui grad înalt de îndatorare. Asta este logica pieței.”
