Riscuri Geopolitice la Deschiderea Piețelor
Analiștii financiari preconizează că piețele vor debuta săptămâna sub influența crescută a riscurilor geopolitice, ca urmare a atacurilor efectuate de Statele Unite și Israel împotriva Iranului. Evaluările converg spre concluzia că piețele de petrol, gaze, aur și monede sensibile la risc vor experimenta o volatilitate intensificată, generată de posibilitatea unor escaladări suplimentare și de potențiale perturbații în Strâmtoarea Ormuz, conform unui raport Reuters.
Perspective asupra Prețului Petrolului
Vishnu Varathan, șeful cercetării macroeconomice pentru Asia ex-Japonia la Mizuho, a declarat: „Un context mai amplu al atacurilor regionale sporadice ar putea deveni normalitate, conform avertismentelor din partea Iranului. Este probabil ca prețul petrolului să rămână ridicat, având în vedere că producția și transportul rămân vulnerabile la atacuri și la perturbări. OPEC ar putea fi presată să-și majoreze producția pentru a compensa pierderile. Totuși, o primă de risc de 10-25% pentru petrol nu este exagerată, chiar și fără o blocadă a Strâmtorii Ormuz, un eveniment care ar putea genera o primă de 50%.”
Impactul Asupra Piețelor de Refugiu
Christopher Wong, strateg la OCBC, a subliniat: „Atacul va crește primele de risc geopolitic înainte de deschiderea piețelor de luni. Reacția inițială este anticipată: activele de refugiu, precum aurul, ar putea începe cu o creștere, iar petrolul ar putea urca din cauza temerilor legate de întreruperea aprovizionării. Activele riscante și monedele sensibile la risc ar putea înregistra oscilații, mai ales dacă apar știri indicând posibile represalii sau extinderea conflictului în regiune.”
Sectorul Energetic și Răspunsul Piețelor
Nick Ferres, CIO la Vantage Point Asset Management, a menționat: „Energia rămâne o resursă accesibilă. Acesta este sectorul care va beneficia cel mai mult luni. De asemenea, aurul va avea o evoluție favorabilă.”
Scenarii de Escaladare și Risc
Saul Kavonic, analist de energie la MST Marquee, a adus în discuție posibila amplificare a atacurilor asupra Iranului: „Indicațiile inițiale sugerează un atac extins asupra Iranului, cu contraatacuri ce s-ar putea intensifica și implica mai multe state din Golf. Dacă regimul iranian percepe o amenințare existențială, nu se pot exclude tentative de blocare a Strâmtorii Ormuz. Statele Unite și aliații lor ar putea avea pregătite planuri de escortă militară pentru a asigura siguranța tranzitului prin strâmtoare.”
Perturbarea Fluxurilor de Petrol
În cazul în care Iranul reușește să interfereze cu fluxurile de trafic prin Strâmtoarea Ormuz, ar putea fi afectată o treime din fluxurile globale de petrol și gaz natural lichefiat (GNL). Un astfel de scenariu ar putea depăși severitatea embargoului arab asupra petrolului și Revoluția iraniană din anii 1970, având potențialul de a împinge prețurile petrolului în zona de trei cifre, iar prețurile GNL ar putea ajunge la niveluri maxime similare cu cele din 2022.
Riscurile de Întrerupere a Aprovizionării
Marja de escaladare, atât intenționată cât și neintenționată, este semnificativă și complexă. Reacțiile imediate pe piața petrolului vor reflecta probabil un risc mai crescut al diferitelor scenarii de întrerupere a aprovizionării. Aceste scenarii variază de la o scădere moderată de 2 milioane de barili pe zi din exporturile iraniene, atacuri asupra infrastructurii petroliere din regiune, până la perturbări severe în tranzitul prin Strâmtoarea Ormuz. Astfel, prețul petrolului ar putea înregistra creșteri rapide.
Probabilitatea de Închidere a Strâmtorii Ormuz
O închidere totală și prelungită a Strâmtorii Ormuz este puțin probabilă. Totuși, chiar și o perturbare parțială a fluxurilor, mai ales dacă anumite petroliere decid să evite zona, ar putea scădea oferta cu câteva milioane de barili pe zi. Aceasta ar putea determina prețul petrolului să depășească 100 de dolari.
