Tensiunile cresc în Orientul Mijlociu
Atacurile desfășurate sâmbătă de Statele Unite și Israel împotriva Iranului, vizând structuri de conducere, au intensificat tensiunile din Orientul Mijlociu. În acest context, țările din Golful Persic se află într-un stadiu ridicat de alertă. Specialiștii avertizează că impactul asupra piețelor globale ar putea fi considerabil, influențând în mod direct sectorul energetic, valutele, activele sigure și bursele din regiune.
Creșteri ale prețului petrolului
Prețul petrolului continuă să fie un indicator esențial al tensiunilor din Orientul Mijlociu. Iranul, ca producător major, împreună cu alte state din Peninsula Arabică, controlează zona Strâmtorii Hormuz, pe unde circulă aproximativ 20% din oferta mondială de petrol. Un conflict deschis ar putea restrânge aceste fluxuri, generând o creștere a prețurilor.
Vineri, petrolul Brent se tranzacționa în jurul a 73 de dolari pe baril, înregistrând o creștere de aproximativ 20% față de începutul anului. Analiștii de pe piață au raportat că unele companii petroliere și agenții de trading au suspendat transporturile de țiței și carburanți prin Strâmtoarea Ormuz din cauza atacurilor recente. William Jackson, economist-șef pentru piețe emergente la Capital Economics, preconizează că, chiar și în scenariile cu conflicte limitate, petrolul Brent ar putea ajunge la 80 de dolari pe baril. Un conflict prelungit ar putea împinge prețul până la 100 de dolari, ceea ce ar putea contribui cu 0,6–0,7 puncte procentuale la inflația globală.
Volatilitate pe piețele financiare
Aceste tensiuni vor spori volatilitatea pe piețele financiare, mai ales într-un an deja marcat de fluctuatii mari cauzate de tarifele impuse de administrația anterioară din Statele Unite și de vânzările masive din sectorul tehnologic. Indicele VIX a crescut cu o treime în acest an, iar volatilitatea implicită pe obligațiunile americane a crescut cu 15%.
Piețele valutare sunt de asemenea afectate. Dolarul a experimentat o depreciere de aproximativ 1% în timpul conflictului din luna iunie, deși această mișcare a fost rapid inversată. Analiștii de la banca CBA subliniază că reacția actuală va depinde de amploarea și durata conflictului. În cazul în care tensiunile se intensifică și influențează oferta de petrol, dolarul ar putea câștiga valoare față de majoritatea monedelor, cu excepția yenului japonez și a francului elvețian, considerate active-refugiu.
Volatilitatea șechelului israelian
Șechelul israelian va continua să fie volatil. În iunie, moneda s-a depreciat cu 5% în urma declanșării unui conflict, iar reacțiile au fost similare în momentele de intensificare din aprilie și octombrie 2024. JPMorgan avertizează că presiunea asupra șechelului ar putea fi mai persistentă, în special dacă Israelul își extinde operațiunile împotriva proxy-ilor iranieni.
Interes sporit pentru activele sigure
Francul elvețian, care a crescut cu 3% față de dolar în acest an, este așteptat să atragă un număr și mai mare de investitori, complicând astfel strategia Băncii Naționale a Elveției. Aurul, ce a înregistrat o creștere semnificativă de 22% în 2026, ar putea continua să fie căutat, asemenea argintului. De asemenea, tensiunile actuale ar putea stimula cererea pentru obligațiunile americane, al căror randament a scăzut recent.
Pe de altă parte, Bitcoin rămâne o excepție, fiind sinonim cu volatilități negative. Moneda digitală a scăzut cu 2% sâmbătă și a pierdut peste 25% din valoare în ultimele două luni.
Reacția piețelor din Orientul Mijlociu
Primele reacții ale investitorilor s-au făcut simțite pe bursele din Arabia Saudită și Qatar. Indicii din această regiune sunt strâns corelați cu prețul petrolului, iar un conflict extins ar putea exercita presiune suplimentară asupra piețelor locale. Ryan Lemand, CEO și cofondator al Neovision Wealth Management, consideră că piețele vor înregistra o scădere dacă ostilitățile persistă. În funcție de gravitatea conflictului, acțiunile din Golf ar putea înregistra o reducere cu 3–5%.
Indicele principal al bursei saudite a scăzut cu 1,3% în ultimele cinci zile până joi, marcând a doua săptămână consecutivă de declin. Piața din Dubai, care urmează să se redeschidă luni, a înregistrat și ea scăderi considerabile în ultimele două săptămâni.
Impact asupra companiilor de transport aerian și industrie de apărare
Duminică, companiile aeriene internaționale au anulat zboruri în Orientul Mijlociu, iar acțiunile acestora ar putea fi afectate în cazul în care spațiul aerian devine restricționat și conflictul se extinde. În schimb, producătorii europeni de armament, care au întrat pe o tendință ascendentă de 10% în acest an, ar putea beneficia de o cerere crescută în aceste condiții.
